还记得《千与千寻》吗?千寻的父母看到有一处店铺里存放着大量新鲜的食物,按捺不住诱惑便疯狂地吃了起来,令她吃惊的是最后父母都已经变成了猪。40%的年化收益,8个借款人,9亿多元的待收,里外贷的爆雷让记者不禁联想起了这个电影桥段。其实不少踩雷的投资者,并非全是无辜,他们有的偏好投资自融平台,有的抱着快进快出打新的心态,还有的小散户盲目跟随大户进场,成为“接盘侠”。其实关于如何识别P2P的风险,已有不少资料可循,但对于一些投资者而言,则不得不说,“no zuo no die”!

　　■新快报记者许莉芸

　　1、高息爱好者

　　“自融平台,才能将投资收益最大化”

　　爆雷案例:里外贷、中宝投资等

　　小月是资深的网贷投资者,从2010年开始就投资红岭创投这样的老牌平台。后来她发现,这种相对稳妥的收益已经无法满足她的投资欲了。于是,她开始专门搜罗自融平台投资。

　　“自融平台,才能将投资收益最大化,”小月对新快报记者如是说,“如果只是中介平台的话,养着风控、客服等团队也需要一大笔支出。如果是自融平台就不一样了,只要老板有实力,投资项目没问题的话,我可以获得更多收益。”

　　她举例,倘若一个项目的融资成本为年化40%,一般中介的平台仅为20%,“剩下的20%就让平台赚了,而自融平台直接就可以拿到年化30%、40%的收益,当然选择自融的平台。”她表示,自己会考核平台老板的实力、投资的项目。

　　●业内点评

　　“这种模式不可持续,”网贷之家CEO石鹏峰对新快报记者表示,选择自融平台,省去中间环节,这就相当于投资者要自己对自融项目做风控。更有业内人士对新快报记者表示,目前问题平台中约有四分之一涉嫌自融,成为P2P的头号杀手。

　　石鹏峰表示,投资里外贷时,不少投资者亲临项目现场考察,“很多大户知道里外贷涉及房地产投资项目,但是都认为自己能够把控相关自融项目的风险。”

　　地标金融总裁刘侠风表示,没有专业风控经验的普通百姓,很难真正去评估老板、企业的实力及真实的负债情况。

　　广东南方金融创新研究院联合创始人熊万高也表示,在经济平稳发展时期,年化24%的利息已经是一般企业的负担临界点,而且还是只能阶段性短期使用,超过这个数字,企业是根本无法长久支撑。

　　自融平台看似省去了中间环节扩大了收益空间,但需要承担经营、道德、监管等多重风险。盛融在线副总范斌认为,“P2P本来就是一种短期的债权投资行为,不应该抱有快速致富的心态只追求利益最大化。”

　　2、打新族

　　“在风雨来临前再撤资”

　　爆雷案例:天力贷、华容创投等

　　P2P也有“打新”族。打新指的是在平台开业期就进入,投资一月标,到期后立刻提现撤出的投资策略。一般平台这种时候偿付能力较强,只要不是存心跑路的平台,面对几百万元的待收,一定能想出办法进行解决提现,这样就确保了安全性。

　　“平台一般都采取高息开业,在这个节点投资,快进快出一定能狠赚一笔,”投资者海浪表示,“之前曾经考察过天力贷,我知道这个平台三个月之内肯定要出问题的,但应该不会那么快倒闭,所以我选择资金在一个月内进出。”虽然他踩过两次雷,但仍信心满满地对记者表示,“在风雨来临之前再撤资。”

　　“明知必倒还再投,”里外贷投资者关真对新快报记者表示,“去年11月有人唱黑里外贷,但里外贷依然坚挺”,其实这就是典型的赌徒心态,“现在悔之晚矣”。

　　海浪表示,如果做一个极端的假设,即使平台放出的全都是假标,收到的资金全部存到自己的银行账户,那么月底时提现,至少支撑半个月是没有问题的。

　　●业内点评

　　谁都认为自己不会接棒,但是结果总要有人来埋单,这类投资者是明显的赌博心理。“不可能每次都踩在点上,常在河边走,哪有不湿鞋?”石鹏峰表示,也有上线当天就跑路的平台,如果比谁跑得快,总会有投资者踩雷。

　　比如2013年4月上线,存活仅6个月的天力贷,有不少投资者考察过后明显看出了该平台的问题,因为大额借款人只有两个人,其中一人因非法集资已被立案。但投资者依然进入打新,觉得玩一两个月左右应该没问题。但有不少投资者多投了一个月就踩雷了。

　　范斌认为,投资者掌握的信息有限,想每次踏准时点很难。“一般‘打新’有30%以上的收益,大家觉得只要前面三次不“中雷”就是赚了,但事实上这类心存侥幸搞击鼓传花投资人,往往每次都把本金和上一次收益一起投入到下一个平台上,只要出事,一定是血本无归的,”熊万高表示。

　　3、盲目的小白

　　“跟着大户有肉吃”

　　爆雷案例:里外贷、中大财富、科讯网等

　　对于自融平台而言,大户就是“金主”。一旦大户相继撤出,很自然会把平台搞垮。因此,当自融平台最早出现提现危机时,往往大户最敏感。大户投资者敏敏表示,“一般平台刚出问题,大户的资金肯定不让走,这时候我们不能慌,对外一定要维持稳定”,这时候大户与平台可谓是休戚与共。

　　大户在发现平台问题后,或者平台出现负面信息时则开始维稳,力挺平台,忽悠小散来投资,待平台的舆论稍微好转,再撤资,最后留下小散成为“接盘侠”。

　　“去年底,有大户拉我投资里外贷,私下也给了我一些额外奖励,我就跟着他一起投了,没想到10万块就这样打了水漂,”投资者玉露对新快报记者表示。

　　●业内点评

　　对于这类投资小白,是典型的“随大流”的从众心理。“不要盲目相信大户,不要幻想有人会帮你抵挡风险,”石鹏峰表示。对于这类投资者,他建议要多看少碰,多维度了解平台的信息,一般而言还是要先精选平台,再分散投资。

　　石鹏峰表示,比如2014年6月的问题平台科讯网,就是很明显的诈骗类平台。虽然早在2014年3月就已在网贷之家论坛上披露曝光该平台多种造假欺诈行为,但在6月爆雷的时候还是有很多不明真相的小白投资者,仅仅通过该平台在一些网络媒体的软文宣传就投资。

　　“投平台和投股市道理都一样”,熊万高表示,股市里面不乏这类“大户建仓,中户跟进,小户兜底”的故事,投资人必须有自己独立的风险判断。

　　贴士

　　如何避免踩雷?

　　★充分认识风险,

　　网贷投资没有捷径

　　在网贷发展初期,投资者应该充分意识到风险。这样才能想办法规避和控制风险,不能觉得有捷径可走,可以完全屏蔽风险。“无论是朋友、网贷名人推荐都不能盲目跟风随意进入,而应该充分了解平台的全方位信息及可能存在的相关风险后,再对比、精选平台投资,”石鹏峰表示。

　　★分散、分散还是分散

　　投资者应在充分精选的基础上进行分散。投之家CEO黄诗樵表示,“千万不要重仓某一平台。分散,可以帮助我们控制小概率风险发生时的损失,在一个合理可接受的范围内。”

　　★周期性风险不可忽视

　　P2P本质上仍是民间借贷的互联网化,投资人应认识到P2P网贷行业风险的周期性规律。对于民间借贷来说,年底往往是资金紧张、风险高发的时期,所以,这段时间投资人的资金投向应更加偏于保守或者落袋为安。

    [责任编辑：王云亮]